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2009年1月28日  

2009-01-28 17:40:34|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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个股的股价与业绩联动的研究

【同舟共济】【原创】

【一】对四川长虹600839的研究

2.28,1995
2.07,1996
1.71,1997
1.01,1998
0.243,1999
0.127,2000
0.041,2001
0.081,2002
0.112,2003
-1.701,2004
0.132,2005
0.161,2006
0.18,2007

[1]1994年股价7.15-21.5,开16.8,收11.05,跌34.2%,指数同年跌22.3%。跌幅超越大盘。(正相关)
[2]1995年股价7.48-19.00,开10.99,收7.59,跌30.94%,指数同年跌14.29%。跌幅超越大盘。(正相关)
[3]1996年股价7.35-28.24,开7.51,收22.85,涨204%,指数同期涨64.14%。涨幅超越大盘。(正相关)
[4]1997年股价22.51-66.18,开22.77,收38.75,涨70%,指数同期涨30.22%。涨幅超越大盘。(正相关)
[5]1998年股价14.02-42.98,开39.08,收16.25,跌58.4%,指数同年跌3.97%。跌幅超越大盘。(正相关)
[6]1999年股价11.82-25.15,开16.23,收13.18,跌18.79%,指数同期涨19.18%。与大盘相反。(反相关)
[7]2000年股价12.16-17.65,开13.18,收12.28,跌6.82%,指数同期涨51.73%。大盘涨长虹跌。(反相关)
[8]2001年股价7.33-13.45,开12.3,收7.84,跌36.26%,指数同年跌20.62%。跌幅超越大盘。(正相关)
[9]2002年股价6.51-10.17,开7.85,收6.73,跌14.26%,指数同年跌17.52%。跌幅略小于大盘。(正相关)
[10]2003年股价6.48-8.14,开6.73,收6.76,涨0.44%,指数同期涨10.27%。涨幅小于大盘。(正相关)
[11]2004年股价3.52-9.85,开6.78,收3.54,跌47.78%,指数同年跌15.4%。跌幅超越大盘。(正相关)
[12]2005年股价3.52-4.58,开3.52,收3.79,涨7.67%,指数同年跌8.33%。长虹涨,大盘跌。(反相关)
[13]2006年股价2.95-4.53,开3.77,收4.22,涨11.93%,指数同期涨130.42%。涨幅远小于大盘。(正相关)
[14]2007年股价4.3-13.00,开4.35,收8.63,涨98.39%,指数同期涨96.66%。涨幅略大于大盘。(正相关)
[15]2008年股价2.74-10.94,开8.64,收3.22,跌62.73%,指数同年跌65.39%。跌幅略小于大盘。(正相关)

第一个特点:15年以来,长虹走势有12年与大盘走势正相关,即80%正相关。只有3 年的走势与大盘走势相反,即20%反相关。
第二个特点:长虹的业绩在1996年到达顶峰,长虹的股价1997年到达顶峰。长虹的业绩在2004年滑到谷底,股价在2006年滑到谷底。股价摸顶和触底的时间明显滞后于业绩的走势。
第三个特点:长虹业绩走上升趋势时,涨跌时均与大盘正相关,涨跌的幅度均超越大盘。
第四个特点:在长虹1999年业绩明显大幅下滑之前,1998年股价提前一年大幅下滑,市场的反应提前于年报地反映。
第五个特点:业绩出现下滑和扭亏的转折点时,股价就出现了和大盘走势的反相关。
【二】海油工程600583
0.61,2001
0.53,2002
0.71,2003
1.11,2004
1.48,2005
0.94,2006
1.13,2007

[1]2002年股价13.49-18.02,开16.1,收13.81,跌14.22%,指数同年跌17.52%。跌幅小于大盘,正相关。
[2]2003年股价12.96-15.84,开13.53,收14.59,涨7.83%,指数同期涨10.27%。涨幅小于大盘,正相关。
[3]2004年股价12.99-22.02,开14.4,收19.55,涨35.76%,指数同年跌15.4%。大盘跌,海油涨,反相关。
[4]2005年股价18.23-29.79,开18.82,收25.72,涨36.66%,指数同年跌8.33%。大盘跌,海油涨,反相关。
[5]2006年股价20.05-46.96,开25.88,收34.67,涨33.96%,指数同期涨130.42%。小于大盘涨幅,正相关。
[6]2007年股价31.00-56.32,开34.77,收52.08,涨49.78%,指数同期涨96.66%。小于大盘涨幅,正相关。
[7]2008年股价10.93-59.12,开52.29,收15.23乘2=30.46,跌41.74%,指数同年跌65.39%。小于大盘的跌幅,正相关。
特点一:7年统计,有2年反相关占28.5%,5年正相关占71.42%。
特点二:股价滞后于业绩到达顶峰。
特点三:业绩上升期,走势与大盘出现反相关。
特点四:由于业绩上升,股价与大盘反相关,即大盘跌,他反涨,因此,正相关时,海油的涨跌幅度均小于大盘涨跌幅的波动。
【三】小结
通过对上面两只具有代表性个股的研究,可以得出一些在个股买卖时有用的结论。
【1】选股不如选时。因为,在大多数时候,个股的股价的走势与大盘的走势正相关。
【2】个股的长期投资远不如做波段的操作收益大。
【3】个股走势相反的情况往往是发生在个股成长或下跌转折点的时候。
【4】个股股价的底与顶的构筑,滞后于个股年报业绩的峰值。
【5】而个股的业绩在将要大幅下滑或扭转颓势之前,在股价上往往会提前得到反映。
【6】由于选时比选股更重要,因此,判定大盘是涨还是跌,比选股更重要。而且当个股由于业绩好与大盘走势相反时,涨跌的幅度均小于大盘。

因此,要想获得超越大盘的利润,选超跌,和业绩发生转折的个股将更加有效。

沪市年线看历史,一般熊市最多连跌两年后就有反弹。而由于08年是大跌,加上元月红一年红的魔咒,09年反弹的概率非常大,个股有70%以上的正相关。不论是选时,还是选股,都应该买股。

如果判定2009年股市是涨的,那么,最能得益于大盘上涨的板块就是券商板块,其次就是指数式基金。最后我送你一句话:牛年要么不买股,要买就买券商股。
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企业价值决定股票长期价格。只有持价值低估股才能赚大钱。人弃我取,人取我予。买入靠信心,持有靠耐心,卖出靠决心。不要轻易预测市场。技术分析尽量简单。不断的减少交易。与论坛网友[同舟共济]
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