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2009年3月14日  

2009-03-14 09:46:50|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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向上还是向下用数据说话
熊末,牛头折腾不了几天了

【同舟共济】【原创】

【一】沪市开埠以来的统计数据


1994年,5年均线在536点,最高1052点,比5年均线高96.2%;最低325点,比5年均线低39.36%。
1995年,5年均线在622点,最高926点,比5年均线高48.8%;最低524点,比5年均线低15.75%。

1996年,5年均线在746点,最高1258点,比5年均线高68.6%;最低512点,比5年均线低31.3%。
1997年,5年均线在829点,最高1510点,比5年均线高82.14%;最低870点,比5年均线高4.95%。

1998年,5年均线在892点,最高1422点,比5年均线高59.41%;最低1043点,比5年均线高16.93%。

1999年,5年均线在1035点,10年均线786点。最高1756点,比5年均线高69.66%,比10年均线高124%;最低1047点,比5年均线高1.16%,比10年均线高33.2%。
2000年,5年均线在1339点,10年均线980点。最高2125点,比5年均线高58.7%,比10年均线高117%;最低1361点,比5年均线高1.64%,比10年均线高38.8%。

2001年,5年均线在1485点,10年均线1116点。最高2245点,比5年均线高51.2%,比10年均线高101%;最低1514点,比5年均线高1.95%,比10年均线高35.66%。
2002年,5年均线在1518点,10年均线1173点。最高1748点,比5年均线高15.15%,比10年均线高49%;最低1339点,比5年均线低11.79%,比10年均线高14.15%。
反弹
2003年,5年均线在1588点,10年均线1240点。最高1649点,比5年均线高3.84%,比10年均线高32.98%;最低1307点,比5年均线低17.69%,比10年均线高5.4%。

2004年,5年均线在1568点,10年均线1302点。最高1783点,比5年均线高13.71%,比10年均线高36.94%;最低1259点,比5年均线低19.7%,比10年均线低3.3%。
2005年,5年均线在1385点,10年均线1362点。最高1328点,比5年均线低4.12%,比10年均线低2.496%;最低998点,比5年均线低27.94%,比10年均线低26.72%。

2006年,5年均线在1591点,10年均线1538点。最高2698点,比5年均线高69.58%,比10年均线高75.42%;最低1161点,比5年均线低27%,比10年均线低24.51%。
2007年,5年均线在2372点,10年均线1945点。最高6124点,比5年均线高158%,比10年均线高215%;最低2541点,比5年均线高7.12%,比10年均线高30.64%。

2008年,5年均线在2437点,10年均线2012点。最高5522点,比5年均线高127%,比10年均线高174%;最低1664点,比5年均线低31.7%,比10年均线低17.29%。
牛头熊尾
2009年至今,5年均线在2609点,10年均线2088点。最高2402点,比5年均线低7.93%,比10年均线高15%;最低1844点,比5年均线低29.32%,比10年均线低11.68%。

【二】今年高低点的预测
因为现在大家最希望能算出今年的高点在哪里?

[1]最低去摸2501点
1994年有5年均线以来,最惨烈的二次就是2001年到2005年,2007年到2008年。从以上的统计可以看出,1994年到2008年,其中最低的摸高是2005年,当年最高点也比5年均线低4.12%。其余年份高点都比5年均线高。2009年至今最高点2402点距离5年均线还有7.93%的距离。按2005年高点距离5年均线4.12%计算,今年的高点是2501点。

[2]摸高超过5年均线的概率是92.8%
1994年到2008年,不论是牛是熊。14年来只有2005年一次,在年内的高点摸不到5年均线。高点在5年均线下方的概率仅7.14%。相反有92.8%的概率在年内摸高超越5年均线。注意目前的5年均线落在2609点。

[3]不摸5年线,历史上只出现过1次
历史上只有2005年一次摸高无法超越5年均线,就算2009年股市比2008年更坏(有人相信09年股市会比08年更糟糕吗?),就算2009年比2005年更坏。空头也只能压住一年。而历史上从未有被连续压住2年都不允许上穿5年均线的例子。除了2005年,即使是熊市,每一年都有上穿5年均线的机会。

[4]1664就是大底
2007年到2008年大熊市只能和2001至2005年大熊市相比。
2005年熊底,最低998点,比5年均线低27.94%,比10年均线低26.72%。
2008年熊底,最低1664点,比5年均线低31.7%,比10年均线低17.29%。
2001年2245点跌到2005年998点跌幅55.54%。
2007年6124点跌到2008年1664点跌幅72.8%。
可见07-08两年大熊的跌幅超越01-05五年的跌幅。这就能解释1664低点离5年均线31.7%;超越998点离5年均线27.94%;1664点离10年均线17.29%不如998点离10年均线26.72%。
股市日日新,每年都有变化,所以和5年均线的比较,要比与10年均线的比较更有价值。
05年998点与5年均线距离27.94%,与08年1664点距离5年均线31.7%的数据很接近就是这个道理。因此1664点绝对是个世纪大底。

[5]向上的空间要比向下的空间大得多
既然1664点就是铁底,今天沪市2128点。今天的指数距离该底部仅464点。
而6124点头部与今天的2128点相比,有3996点之巨。而且指数还在5年均线2609点的下方。不摸,不上穿此均线的概率极小。

[6]突破2245点很关键。
2245点就是价值中枢。突破2245点,目标在2826点至3000点以上。
理由是基本面,政策面,资金面共振的需要。

另一种算法可参见金学伟的公式(2826+1664)/2=2245
参见跟贴或我提供的网址。

 

金学伟:2200点成为强弱分界线 

[金学伟] 来源:中国证券网 2009-03-13 15:36 

 

 

 

 

    在近几周的市场波动中,我们时时可看到一个关键点位。这个点位是近期市场的强弱分界线和大盘上下波动的价格控制枢纽。它就是上证指数2200点。

 

    2月9日,上证指数跳空高开,到2200点之上,随后出现了4天盘整,然后再度向上到2400点。2400点下跌后,又在2200点作了4天盘整,随后破位下行,跌到2037点。2037点见底回升后,又分别在2241、2232、2203点遇阻回落。

 

    不仅如此,统计近期市场的几个重要数据,还可以看到:

 

    1、以2月17日的2402点为最高点,和3月3日的2037点,以及3月10日的2088点这两个低点之间的中位数分别为2219点和2245点。

 

    2、从2月9日到本周为止,市场的平均成本线为2235点;而从上证指数诞生迄今的市场平均成本线则为2185点,也在2200点附近。

 

    2200点已成为沪深股市最重要的价值中枢。

 

    为什么2200会成为市场最重要的价值中枢?其原因何在?背后的市场机理是什么?在回答这一问题之前,我们先来回顾历史。

 

    1994年7月,上证指数在325点结束了长达18个月的熊市,便在随后7周内涨到1052点,形成325点后的第一波行情的高点。

 

    1996年1月,在512点,沪深股市开始了第二波牛市,至当年12月涨到1258点,随后大幅回调,最低跌到855点。在这一波回调中,我们可以看到这样的点数:(1258+855)÷2=1056点。这一点数和上面的1052点仅差4点。

 

    从855点开始再度上扬,涨到1510点,第二波牛市行情结束。此后历经震荡盘整,最低见到1025点。在这里,我们又看到了与上面相仿的情况:(1510+1025)÷2=1267点,和1258点相差9点。

 

    1999年5月19日,沪深股市在1047点开始进入第三波牛市行情,在7周之内涨到1756点,随后大幅回调到1341点。相仿的一幕再次出现:(1756+1341)÷2=1548点,和1510点相差38点,幅度不到3%。

 

    在探到1341点后,大盘再续升势,此后一路上升到2001年6月的2245点。至此,325点开始的一轮牛市全部结束。接下来我们看到的是一个基本相似,但又有所不同的版本:从2245点下跌到1300点后,沪深股市进入一轮长期整理。其中2245到1307点的中位数是1776点,和1999年6月高点1756点相差20点;整理期间的最高点为1783点,最低点为1307点。(1783+1307)÷2=1545点,又是一个1500点!

 

 至此,我们已不再需要任何高深理论,也不需要哪怕稍带一点技术含量的方法,就可以看出:每一波大级别调整都会以上一波行情的最高点为它的价值中枢,有时是整个一轮回调的中位数,有时是震荡整理时的中位数。

 

    对6124点的回调来说,它的上一轮行情最高点就是2245点。这是2200点成为价值中枢的最主要原因。

 

    除此以外,还有一个原因。从1992年实行自由竞价交易以来,上证指数存在一个相当有序的价值中枢序列。即:661点、894点、1210点、1640点……这几个价值中枢可以完全揭示从1995年到2006年长达11年的价格波动。其中1994年和1995年主要围绕661点上下波动。1996年行情以894点为中分位(这个点位也是1993年7到12月整理时的价值中枢)

 

    1997年到1999年以1210点为价值中枢。这几年的大盘走得相当规整,比如,1994年和1995年上证指数的年平均值分别为678点和661点;1996年的年平均值是895点;1997年和1998年分别为1198点和1212点。其中,661点到894点,上升幅度是35.25%;894点到1210点,上升幅度是35.34%。按这样的幅度进行趋势外推,可得到1210×1.353=1637点;1637×1.353=2215点……

 

    从1999年开始,由于投资主体变化——美国股市的历史也证明,最有序的市场是专家与投资大众相结合的时代,以机构为主体后,市场的有序性和稳定性反而会变差,上证指数年平均值的变化不再像原来那样平均两年提升35%那么规整。比如1999年的年均值为1388点,2000年的平均值为1866点,已不再以35%的幅度依次提升。但尽管如此,以趋势外推法计算出来的价值中枢依然在发挥它潜在的作用。其中最显著的例证就是从1999年的1047点到2001年的2245点,再到2005年的998点,整个一轮牛熊循环就是以1630点为中位数展开的。由于2215点是继1637点后的又一个潜在的价值中枢位,因此2200点成为当前市场的最关键点位也就不足为奇了。

 

    笔者以为,确认2200点的价值中枢是有现实意义的。从中期来说,以2200点为价值中枢,那么始于1664点的这波中期行情肯定没有到位,因为以2245点为中位数,根据价格围绕价值上下波动,其中期目标应在:2245×2-1664=2826点。从操作而言,2200点则是强弱分界线,一旦重新站上这个点位,第二波行情便可确认。

 

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