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2010年1月9日  

2010-01-09 20:35:34|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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股指期货真的来了,我们都准备好了吗?

 

【同舟共济】【原创】

 

【一】股指期货今年终归要推出

18,中国证监会正式宣布,国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。

 

具体什么时候正式推出,我还难以预测,但股指期货尚待五步才能到位。

有人预测,会在今年的5月份推出。

 

【二】受益公司

证券类公司,期货类公司无疑是受益最大的机构之一,另外包括公募基金、私募基金及期货公司、保险公司在内的机构投资者。具体的政策门槛仍未很明晰。

 

【三】受益个股

券商股,期货概念股,股指期货标的股。

标的股估计是沪深300指数股最有可能受益。

 

【四】对市场将产生深刻的影响

影响一,证券投资思维方式的变革。股指期货提供了风险管理工具,有助于投资者真正构建投资组合,降低系统性风险。另外,股指期货引入了做空机制,影响市场走势的因素比以前就更多了,投资者的投资思维和投资策略也必须适时转变,改单向思维为双向思维。股指期货推出后,一方面,市场估值更趋合理,股价不太可能再大幅超出其内在价值,否则,与基本面严重脱节的股票就会产生很多套利机会;另一方面,只要趋势判断准确,做空也能获利,即在熊市中亦可赚钱。

 

影响二,可以吸引增量资金进场,扩大股票市场规模,增强市场流动性。股指期货推出后,由于部分投资者需要对资产组合进行重新配置,故短期内可能会分流股票现货市场的资金,影响股票市场交易量。但从中长期来看,股指期货的推出使得股票交易机制更加完善,同时多了一种风险管理工具,将会吸引更多的稳健型资金参与股票投资。另外,利用股票现货和股指期货套利是一种风险较低的交易模式,能够吸引许多套利资金入市。因此,股指期货能够为市场带来大量新增资金,提高股票现货市场的活跃程度,推动股票现货和股指期货的交易量双向增长。美国、香港等市场的经验也验证了这一点,芝加哥商业交易所1982年推出S&P500股票指数后,股票现货和股指期货的交易量大幅提高;香港1986年推出恒生股指期货后,股票交易量当年就上升了60%,此后股票交易量不断增加。

 

影响三,有助于优化投资者结构。目前我国证券市场参与者仍以中小投资者为主,机构投资者的规模只占30%左右,由于各种原因,中小投资者大多以投机心态参与股市,显然不利于证券市场的长期健康发展。股指期货推出后,除了会增强市场的流动性和稳定性之外,也将提高证券市场的发展程度和层次,各种套期保值和套利行为将趋于活跃,中小投资者难以参与,这有利于改善我国证券市场的投资主体结构,大大加速机构化进程,使机构博弈成为市场投资的主流,我国也将像其他发达国家一样进入机构投资者主导的时代。

 

影响四,将提升大盘蓝筹股的投资价值。大盘蓝筹股具有股本巨大、业绩优良、派息率高、流动性强等优势,容易受到主流资金的青睐。股指期货推出后,机构投资者手中必须拥有充足的大盘蓝筹股筹码,才能具备调控股指的话语权。我国A股股指期货已选定以沪深300指数为标的,因此,以沪深300指数成分股为代表的大盘蓝筹价值股将成为今后投资者最为关注的焦点,它们将是机构投资者不可或缺的核心配置资产。此外,机构投资者进行套期保值也需要配置许多大盘蓝筹股,并作为基础仓位战略性持有。尤其在股指期货正式推出前还会有抢筹效应,大盘蓝筹股将显现稀缺性溢价。今后投资者应积极关注沪深300指数的成分股,特别是主要成分股。

 

【五】未来的机会和风险

1】我个人的看法,券商股全线看好,而且是中线看好。

每逢券商股回调到5天均线,就可以大胆的买进。

 

2】期货类公司脉冲性看好,即,出一次消息,他们就涨一下。

 

3】既然今后主要得看沪深300指数的脸色。大盘蓝筹股将有10%30%的上涨空间。

因此,未来的指数可以看到38004300点。

 

4】今后2股越走越强,8股会越走越弱,个股冰火两重天。

2009年年底我预测2010年大部分个股不涨反跌,只有少数个股涨,只有指数涨的预测将兑现。

 

5】对于散户而言,今后股票投资越来越难操作

由于参加股指期货一定是有门槛的,这就使得散户的日子会越来越难过。

大多数散户在单边市场里都会被套牢,不大会割肉。

今后股市一旦进入了双边市,即股市做有空的机制,见面估计问候语将是:今天你爆仓了吗?

 

6】不会看盘的人将会死的很快

股指期货,不会改变市场原有的运行方向,但会加剧原有的趋势。

根据我对美股和港股的研究,市场经常会出现跳空缺口。市场的运行经更符合技术分析。

众所周知,靠软件是无法预测大盘方向的,而市场中真会看盘的人才却很少。

因此,股民队伍的更新速度将加快,有一批人爆仓出局,就有一批人会崛起。

今天大赚,明天大赔的例子将屡见不鲜。

 

总之,股指期货一旦出台,对会看盘的人是重大的利好,而对不会看盘的人来说很快就被市场淘汰出局。

根据我的经验,看盘主要是凭大脑来判断的,软件是无法预测大盘的运行方向的。

因此,会看盘的人才将越来越吃香。

 

7】赶紧回避小盘垃圾股

原因主要有三条:

第一,他们从200810月的1664点到今天一路已经被爆炒过,

股指期货真的来了,我们都准备好了吗?

 

【同舟共济】【原创】

 

【一】股指期货今年终归要推出

18,中国证监会正式宣布,国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。

 

具体什么时候正式推出,我还难以预测,但股指期货尚待五步才能到位。

有人预测,会在今年的5月份推出。

 

【二】受益公司

证券类公司,期货类公司无疑是受益最大的机构之一,另外包括公募基金、私募基金及期货公司、保险公司在内的机构投资者。具体的政策门槛仍未很明晰。

 

【三】受益个股

券商股,期货概念股,股指期货标的股。

标的股估计是沪深300指数股最有可能受益。

 

【四】对市场将产生深刻的影响

影响一,证券投资思维方式的变革。股指期货提供了风险管理工具,有助于投资者真正构建投资组合,降低系统性风险。另外,股指期货引入了做空机制,影响市场走势的因素比以前就更多了,投资者的投资思维和投资策略也必须适时转变,改单向思维为双向思维。股指期货推出后,一方面,市场估值更趋合理,股价不太可能再大幅超出其内在价值,否则,与基本面严重脱节的股票就会产生很多套利机会;另一方面,只要趋势判断准确,做空也能获利,即在熊市中亦可赚钱。

 

影响二,可以吸引增量资金进场,扩大股票市场规模,增强市场流动性。股指期货推出后,由于部分投资者需要对资产组合进行重新配置,故短期内可能会分流股票现货市场的资金,影响股票市场交易量。但从中长期来看,股指期货的推出使得股票交易机制更加完善,同时多了一种风险管理工具,将会吸引更多的稳健型资金参与股票投资。另外,利用股票现货和股指期货套利是一种风险较低的交易模式,能够吸引许多套利资金入市。因此,股指期货能够为市场带来大量新增资金,提高股票现货市场的活跃程度,推动股票现货和股指期货的交易量双向增长。美国、香港等市场的经验也验证了这一点,芝加哥商业交易所1982年推出S&P500股票指数后,股票现货和股指期货的交易量大幅提高;香港1986年推出恒生股指期货后,股票交易量当年就上升了60%,此后股票交易量不断增加。

 

影响三,有助于优化投资者结构。目前我国证券市场参与者仍以中小投资者为主,机构投资者的规模只占30%左右,由于各种原因,中小投资者大多以投机心态参与股市,显然不利于证券市场的长期健康发展。股指期货推出后,除了会增强市场的流动性和稳定性之外,也将提高证券市场的发展程度和层次,各种套期保值和套利行为将趋于活跃,中小投资者难以参与,这有利于改善我国证券市场的投资主体结构,大大加速机构化进程,使机构博弈成为市场投资的主流,我国也将像其他发达国家一样进入机构投资者主导的时代。

 

影响四,将提升大盘蓝筹股的投资价值。大盘蓝筹股具有股本巨大、业绩优良、派息率高、流动性强等优势,容易受到主流资金的青睐。股指期货推出后,机构投资者手中必须拥有充足的大盘蓝筹股筹码,才能具备调控股指的话语权。我国A股股指期货已选定以沪深300指数为标的,因此,以沪深300指数成分股为代表的大盘蓝筹价值股将成为今后投资者最为关注的焦点,它们将是机构投资者不可或缺的核心配置资产。此外,机构投资者进行套期保值也需要配置许多大盘蓝筹股,并作为基础仓位战略性持有。尤其在股指期货正式推出前还会有抢筹效应,大盘蓝筹股将显现稀缺性溢价。今后投资者应积极关注沪深300指数的成分股,特别是主要成分股。

 

【五】未来的机会和风险

1】我个人的看法,券商股全线看好,而且是中线看好。

每逢券商股回调到5天均线,就可以大胆的买进。

 

2】期货类公司脉冲性看好,即,出一次消息,他们就涨一下。

 

3】既然今后主要得看沪深300指数的脸色。大盘蓝筹股将有10%30%的上涨空间。

因此,未来的指数可以看到38004300点。

 

4】今后2股越走越强,8股会越走越弱,个股冰火两重天。

2009年年底我预测2010年大部分个股不涨反跌,只有少数个股涨,只有指数涨的预测将兑现。

 

5】对于散户而言,今后股票投资越来越难操作

由于参加股指期货一定是有门槛的,这就使得散户的日子会越来越难过。

大多数散户在单边市场里都会被套牢,不大会割肉。

今后股市一旦进入了双边市,即股市做有空的机制,见面估计问候语将是:今天你爆仓了吗?

 

6】不会看盘的人将会死的很快

股指期货,不会改变市场原有的运行方向,但会加剧原有的趋势。

根据我对美股和港股的研究,市场经常会出现跳空缺口。市场的运行经更符合技术分析。

众所周知,靠软件是无法预测大盘方向的,而市场中真会看盘的人才却很少。

因此,股民队伍的更新速度将加快,有一批人爆仓出局,就有一批人会崛起。

今天大赚,明天大赔的例子将屡见不鲜。

 

总之,股指期货一旦出台,对会看盘的人是重大的利好,而对不会看盘的人来说很快就被市场淘汰出局。

根据我的经验,看盘主要是凭大脑来判断的,软件是无法预测大盘的运行方向的。

因此,会看盘的人才将越来越吃香。

 

7】赶紧回避小盘垃圾股

原因主要有三条:

第一,他们从200810月的1664点到今天一路已经被爆炒过,严重偏离了内在价值。

第二,融资融券一旦出台,一是他们将被边缘化,你拿着他们,没有人会给你融资,或融资的比例大大的不如大盘蓝筹股。

第三,一旦有了股指期货,这垃圾股一旦被炒的脱离实际,人家可以借股票砸死你,他做空赚钱。

 

不相信是吧?我们可以打开创业板个股看看,除了有一只红的,和首日上市的几只是红的,其余全线向下破位。拉开了新一轮下跌的熊途。

 

8】从现在到股指期货正式推出的这段时间里,8股将落地,2股将上天。

我们可以中线看好券商,银行,以及业绩好,股价仍在地板的大盘蓝筹股。

我们应坚决看空股价飞天,业绩一塌糊涂,股价被炒高的各色概念股。

短线谨慎看好地域板块概念个股。例如,海南,新疆,本地世博,西藏,成渝,等地域概念股。

严重偏离了内在价值。

第二,融资融券一旦出台,一是他们将被边缘化,你拿着他们,没有人会给你融资,或融资的比例大大的不如大盘蓝筹股。

第三,一旦有了股指期货,这垃圾股一旦被炒的脱离实际,人家可以借股票砸死你,他做空赚钱。

 

不相信是吧?我们可以打开创业板个股看看,除了有一只红的,和首日上市的几只是红的,其余全线向下破位。拉开了新一轮下跌的熊途。

 

8】从现在到股指期货正式推出的这段时间里,8股将落地,2股将上天。

我们可以中线看好券商,银行,以及业绩好,股价仍在地板的大盘蓝筹股。

我们应坚决看空股价飞天,业绩一塌糊涂,股价被炒高的各色概念股。

短线谨慎看好地域板块概念个股。例如,海南,新疆,本地世博,西藏,成渝,等地域概念股。

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